世界杯体育我国新动力汽车产销量增速保持较高水平-开云「中国」Kaiyun·官方网站-登录入口

股票简称：恒帅股份                股票代码：300969      对于宁波恒帅股份有限公司 恳求向不特定对象刊行可转换公司债券的       第二轮审核问询函的回复             保荐机构（主承销商）              二〇二四年十一月 宁波恒帅股份有限公司                       审核问询函回复 对于宁波恒帅股份有限公司恳求向不特定对象刊行可转换公司债券              的第二轮审核问询函的回复 深圳证券来往所：   字据贵所下发的《对于宁波恒帅股份有限公司恳求向不特定对象刊行可转 换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2023〕020145 号）的要求，宁波 恒帅股份有限公司（以下简称“刊行东说念主”、“公司”或“恒帅股份”）已会同国金 证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐机构”）就审核问询函所提 问题逐项进行了端庄核查及分析评释，现回复内容如下，请予审核：   如无相等评释，本审核问询函回复中的简称与《宁波恒帅股份有限公司向 不特定对象刊行可转换公司债券召募评释书（文告稿）》中的简称具有换取含义； 本审核问询函回复中所援用数据，如共计数与各分项数平直相加之和存在互异， 或少量点后余数与原始数据存在互异，系由精准位数不同或四舍五入形成。   本审核问询函回复中的字体代表以下含义： 审核问询函所列问题                      黑体（加粗） 对审核问询函所列问题的回复                  宋体（不加粗） 宁波恒帅股份有限公司                                                                                                   审核问询函回复                                                           目 录 宁波恒帅股份有限公司                                                      审核问询函回复 问题 1     字据文告材料，本次募投神情中“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却 系统零部件改扩建及研发中心扩建神情”和“新动力汽车微电机及热管束系统、 智能感知清洗系统零部件出产基地缔造神情”为公司首发上市募投神情，当今 尚未完成缔造，拟使用本次召募资金赓续干预上述神情的后续缔造。     请刊行东说念主补充评释：（1）本次部分募投神情为首发募投神情的原因和合理 性；（2）对于上述募投神情情况是否进行了充分信息露馅；（3）募投神情连络 舆情影响。     【回复】     一、本次部分募投神情为首发募投神情的原因和合感性     （一）本次募投神情中首发募投神情情况     本次向不特定对象刊行可转换公司债券拟召募资金总数不超越东说念主民币                                                                  单元：万元 序                           是否为首发       神情投资        首发召募        本次拟干预            神情称呼 号                            募投神情        总数         资金干预         召募资金     泰国新建汽车零部件出产基     地神情     年 产 1,954 万 件 汽 车 微 电     扩建及研发中心扩建神情           共计                            45,353.00   12,000.00     32,759.00     由上表所示，本次募投神情中“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系 统零部件改扩建及研发中心扩建神情”为首发募投神情。2024 年 8 月 12 日， 经第二届董事会第十五次会议审议通过，公司本次召募资金总数由不超越 智能感知清洗系统零部件出产基地缔造神情”不再看成本次募投神情。     “年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建 神情”具体干预情况如下： 宁波恒帅股份有限公司                                                  审核问询函回复                                                               单元：万元  序                                   首发召募资金                 本次召募资金           神情     投资金额  号                            拟投资金额           已干预金额          拟干预金额        开导购置及安        装、工位工具         系数        18,059.00    12,000.00        11,976.69      6,059.00       注：已干预金额为适度 2024 年 9 月 30 日召募资金累计干预金额       公司本次召募资金投向首发募投神情好像明确区分两次召募资金投资组成， 且两次召募资金金额共计不超越募投神情投资总数，不存在重叠干预的情形。 此外，两次召募资金将存放于不同专户，公司将严格按照合同及连络轨制管束 召募资金，并将字据使用计分别别从不同专户使用召募资金。       适度 2024 年 9 月 30 日，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部 件改扩建及研发中心扩建神情”首发召募资金投资程度为 99.81%，该神情的前 次召募资金已基本使用完了。适度 2024 年 9 月 30 日，上次召募资金累计使用       （二）首发神情合适国度和地点产业政策，行业发展邃密，外部需求未发 生紧要变化       首发召募资金拟投资神情牢牢围绕公司主交易务张开，合适国度和地点先 后出台多项荧惑政策。字据国度发改委和工信部出台的《汽车产业发展政策 （2009 年校阅）》（第 10 高唱）中，国度连络部门在其“结构疗养”第十四条 中要求：汽车整车出产企业要在结构疗养中提高专科化出产水平，将里面配套 的零部件出产单元缓缓骤整为面向社会的、沉寂的专科化零部件出产企业；在 “零部件及连络产业”第三十条中要求，在要道汽车零部件领域要缓缓形成系 统开发能力，在一般汽车零部件领域要形成先进的家具开发和制造能力，舒适 国表里市集的需要，勉力进入国际汽车零部件采购体系；同期在第三十一条中 宁波恒帅股份有限公司                            审核问询函回复 要求，制定零部件专项发展筹画，招引社会资金投向汽车零部件出产领域，促 使有相比上风的零部件企业形成专科化、多数目出产和模块化供货能力。对能 为多个沉寂的汽车整车出产企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件 出产企业，国度在技巧引进、技巧改造、融资及兼并重组等方面给以优先接济。 中始终发展筹画》（工信部联装【2017】53 号）指出：加大智能网联汽车要道 技巧攻关，??重心攻克环境感知、智能决策、协同抑遏等中枢要道技巧，促 进传感器、车载末端、操作系统等研发与产业化应用。 （发改产业【2020】202 号）的奉告，提议到 2025 年中国尺度智能汽车的技 术调动、产业生态、基础设施、律例尺度、家具监管和聚集安全体系基本形成。 杀青存条目自动驾驶的智能汽车达到范畴化出产，杀青高度自动驾驶的智能汽 车在特定环境下市集化应用。 发展第十四个五年筹画和 2035 年远景辩论节录》，提议聚焦新一代新动力、新 材料、新动力汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等策略性新兴产业，加 快要道中枢技巧调动应用，增强要素保险能力，拔擢壮大产业发展新动能。   《长江三角洲地戋戋域筹画》要求“围绕汽车整车制造，荧惑沿海、沿江 等地区发展汽车零部件出产，形成汽车零部件产业带”。其中，宁波为区域性轿 车研发基地的主干城市。   《浙江省寰球先进制造业基地缔造“十四五”筹画》要务实施产业集群培 育升级行径，打造新一代信息技巧、汽车及零部件、绿色化工、当代纺织和服 装等 4 个世界级先进制造业集群。 召募资金净额为东说念主民币 37,494.62 万元，公司首发后行业发展趋势邃密。   （1）汽车行业发展趋势邃密 宁波恒帅股份有限公司                                 审核问询函回复    在履历勾搭几年下滑后，寰球汽车产量和销量在 2021 年收复增长，分别增 长 3.26%和 5.04%。2023 年，寰球汽车产量和销量分别为 9,354.66 万辆和 趋势得到扭转，并在 2022 年保持继续增长。2022 年，我国汽车产销量分别为 据炫耀，2023 年，宇宙汽车产销量分别为 3,016.1 万辆和 3,009.4 万辆，分别同 比增长 11.62%和 12.02%。    （2）新动力汽车迈入新阶段，新动力汽车零部件成为汽车零部件厂商的必 争之地    频年来，在国度政策的扬弃支柱下，我国新动力汽车产销量增速保持较高 水平。跟着技巧升迁，破钞者对新动力汽车的招供度加多，新动力汽车在 2020 年之后迎来高速增始终，2020 年至 2022 年的销量分别为 132.29 万辆、350.72 万辆和 687.23 万辆，复合增长率 127.92%。2022 年，我国新动力汽车渗入率已 达到 25.60%。2023 年，新动力汽车产销量分别完成 958.7 万辆和 949.5 万辆， 分别同比增长 35.8%和 37.9%，市集渗入率照旧达到 31.6%。跟着新动力渗入率 缓缓升迁，我国新动力汽车电动化进程进入新阶段，逐步从政策驱动转为市集 驱动。    跟着汽车产业的产销情况均收复增长，市集空间进一步扩大，且跟着汽车 逐步高端化和电动化，电机的使用量将进一步增长，汽车微特电机使用数目多 少与汽车脉络成正比，无为轿车至少配备 20-30 台，高端轿车至少配备 60-70 台。当今我国新动力汽车发展速率保持在较高的水平，电机属于汽车智能化天 然的实践载体，如公司募投神情主要家具后备箱尾门电机，隐形门把手电机、 充电小门实践器、边门电机等，市集需求约束升迁。    综上，首发募投神情缔造时代，首发募投神情外部需求未发生紧要变化。    汽车产业是国民经济的进犯相沿产业，产业链长、关联度高、带动性强， 推崇着工业经济稳增长的“压舱石”作用。2023 年 8 月，工业和信息化部等七      宁波恒帅股份有限公司                                        审核问询函回复      部门对于《印发汽车行业稳增长使命决策（2023—2024 年）》的奉告，提议      “2023 年，汽车行业运行保持稳中向好发展态势，力图杀青全年汽车销量      长约 30%；汽车制造业加多值同比增长 5%傍边。2024 年，汽车行业运行保持      在合理区间，产业发展质料效益进一步升迁。并经受支柱扩大新动力汽车破钞，      踏实燃油汽车破钞等多项具体规范。”        公司首发募投神情投钞票品主要为升迁现存清洗泵、清洗系统、汽车电机、      冷却歧管等家具产能，该部分家具已杀青批量出产，与公司主业不存在互异。      另外智能主动感知清洗泵已获部分客户小批量定点，产业化使命亦在稳步激动      中。公司本次募投神情在建和拟建的产能情况如下：                                                       单元：万件/套 序号    实檀越体       类型       神情称呼         神情现象     主要家具        产能                                               门类电机               300              本次可转                             充电门实践器             130                        泰国新建汽车零部                        件出产基地神情                隐形门把手实践器           130              目                                               洗涤泵                300                        年产 1,954 万件汽车          车用微电机              700              本次可转                        微电机、清洗冷却               车用清洗泵              400              债募投项              目、IPO 募                          雨刮喷嘴               710                        及研发中心扩建项              投神情                        目                      冷却液罐及岐管            144                                               电子水泵（注 1）          63                                               智能主动感知清洗                                               泵                                               激光雷达清洗伸缩                        新动力汽车微电机                                  72                                               喷嘴                        及热管束系统、智              IPO 募投项                          录像头清洗喷嘴            180              目                        部件出产基地缔造               清洗泵                800                        神情                     后备箱及侧滑门电                                               机                                               雨刮喷嘴               490                                               清洗系统               70                   年产 250 万套洗涤                   器出产线神情        注 1：电子水泵包含功率为 32W 至 500W 的水泵家具           宁波恒帅股份有限公司                                                              审核问询函回复                字据上述神情权衡投产程度，2023 年至上述神情终末达产年 2028 年公司           电机工序表面产能预估情况如下表所示：                                                                                        单元：万件           神情              2023 年       2024E             2025E      2026E      2027E      2028E   电机工序现存表面产能               2,878.17    2,878.17          2,878.17   2,878.17   2,878.17   2,878.17 本次可      泰国新建汽车                       在 转债募      零部件出产基                    -           -          559.00     688.00     774.00     860.00                       建 投神情      地神情 本次可      年产 1,954 万 转债募      件汽车微电 投项       机、清洗冷却       在 目、IPO    系统零部件改       建 募投项      扩建及研发中 目        心扩建神情          新动力汽车微          电机及热管束 IPO 募投   系统、智能感       在                                    -           -          729.00    1,166.40   1,312.20   1,458.00 神情       知清洗系统零       建          部件出产基地          缔造神情           共计               4,005.36    4,125.00          5,413.00   5,979.40   6,211.20   6,443.00              注 1：假定 2023 年和 2024 年为“泰国新建汽车零部件出产基地神情”缔造期，2025 年           至 2028 年的出产负荷率分别为 65%、80%、90%和 100%；“年产 1,954 万件汽车微电机、           清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建神情” 2024 年至 2028 年产能为 2023 年施行已           建成产能；假定 2021 年至 2024 年为“新动力汽车微电机及热管束系统、智能感知清洗系统           零部件出产基地缔造神情”缔造期，2025 年至 2028 年的出产负荷率分别为 50%、80%、90%           和 100%              注 2：上述电机工序表面产能包含公司平直对外售售的微电机及用于公司清洗泵、清           洗系统家具、实践器等中的电机；好意思国恒帅“年产 250 万套洗涤器出产线神情”不服直波及           电机的出产           万件，年复合增长率为 18.31%。如上表所示，公司 2028 年电机工序表面产能           为 6,443.00 万件，较 2023 年权衡增长 60.86%，年复合增长率为 9.97%，举座           增长较为适当。2021 年至 2023 年，公司交易收入复合增长率为 25.69%。2023           年，公司杀青交易收入 92,337.20 万元，净利润为 20,209.78 万元，较昨年同期           分别增长 24.99%和 38.87%。报恩期内，公司业务举座保持较快的增长速率，           市集对公司家具的需求昌盛，公司需加多产能以舒适客户订单需求。此外，公           司历来好奇新客户和原客户新神情的开发，当今公司在手订单充足，产能利用           率较高，举座处于满产现象，为首发神情十足投产后的产能消化奠定基础。同           时，针对新增产能，公司将把执汽车行业新动力和智能驾驶技巧的发展机遇， 宁波恒帅股份有限公司                              审核问询函回复 加强对现存客户新神情开发的深层介入和同步开发，积极推广连络领域家具， 舒适既有客户供应链的需求，扩大对汽车整车厂的配套范畴。公司积极主动配 合策略吞并伴伴进行家具开发，从家具开发祥头与客户共同把控，作念到品性卓 越、成本极致，共同升迁策略吞并伴伴竞争力，争取更大范畴的一级和二级配 套份额。通过家具技巧调动、工艺调动等新技巧、新材料应用和新家具开发， 继续扩大公司家具在寰球细分市集范畴和影响力。   公司首发募投神情的得手实施将进一步丰富公司的家具结构，杀青公司产 品的升级，为公司将来发展奠定邃密的基础。   （三）首发募投神情仍存在资金缺口，本次召募资金不足的惩办规范   “年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩 建神情”投资金额为 18,059.00 万元，施行首发召募资金干预 12,000.00 万元，占 神情总投资金额的比例为 66.45%，仍存在较大的资金缺口。贯串公司自有资金、 钞票欠债结构等对公司举座资金缺口进行测算后，在本次刊行足额募资的情况 下，现阶段公司举座资金缺口为 11,344.97 万元，具体测算过程详见《对于宁波 恒帅股份有限公司恳求向不特定对象刊行可转换公司债券的审核问询函的回复》 之“问题一”之“三”之“（三）贯串公司自有资金情况、钞票欠债结构、上次 刊行连络文献露馅的资金缺口的惩办形貌等，评释本次召募资金赓续投资缔造 上次募投神情的必要性和合感性”中回复。因此，公司需要通过本次刊行召募 资金赓续干预首发募投神情缔造。   公司《招股评释书》之“第九节 召募资金哄骗和将来发展筹画”之“一、 召募资金的投资标的、使用安排”中露馅：“若施行召募资金数额（扣除刊行费 用后）不足以舒适以上一起神情的投资需要，不足部分公司将通过自筹形貌解 决。若本次刊行的施行召募资金超越上述神情的需求，公司将按照计议需要及 连络管束轨制，将饱和资金用于补充其他与主交易务连络的营运资金。《证券法》 《上市公司证券刊行注册管束办法》《证券期货法律适宅心见第 18 号》等法律 律例强调上市公司再融资召募资金主要投向主业，并对召募资金的使用作念出了 章程，可是未谢绝上市公司将上次召募资金未募足的神情看成再融资募投神情 宁波恒帅股份有限公司                                 审核问询函回复 进行融资。公司《招股评释书》露馅的上述内容，也未排斥将上次召募资金未 募足的神情看成再融资募投神情进行融资。字据公开露馅信息，《招股评释书》 中对于召募资金不足的部分频繁表述为“不足部分由公司以自有资金或自筹解 决”等一样的形色，公司《招股评释书》露馅内容属于公司在募资资金不可满 足权衡资金使用需求时，对缺口部分资金开始的安排和管束，不组成承诺事项。 上述形色以保证募投神情在召募资金不足的情形下浅显激动为目标，公司未出 具承诺将来欠亨过再融资的形貌筹集资金。由于首发募资金范畴与神情投资总 额仍存在较大的缺口，为保证募投神情的得手激动，公司拟通过本次刊行可转 债筹集资金用于首发募投神情缔造具有必要性和合感性。   本次向不特定对象刊行可转换公司债券拟召募资金总数不超越东说念主民币 金额 32,759.00 万元，公司将优先使用召募资金净额干预本次募投神情，不足部 分由公司通过自有资金或银行借债惩办。2023 年，公司杀青交易收入 92,337.20 万元，净利润为 20,209.78 万元，较昨年同期分别增长 24.99%和 38.87%。2023 年计议行动产生的现款流量净额为 25,590.70 万元。将来，在计议环境莫得发生 紧要不利变化的情况下，公司计议形成的资金积攒可用于补充本次召募资金投 入后募投神情仍存在的资金缺口。此外，适度 2024 年 6 月末，公司不存在待偿 还的银行借债，但公司与多家银行保持邃密的业务吞并关系，可得回银行授信 支柱以舒适潜在资金需求。   （四）首发募投神情虽出现宽限，但公司神情实施未发生变化   首发募投神情宽限主要系实施时代存在部分时代段东说念主员及物流流畅受限情 形，部分定制化开导的制造、安设及调试周期延伸，同期受汽车行业周期波动、 供应链扰动和竞争加重等成分的影响形成首发募投神情投资程度出现不同程度 不足预期的情况。经公司于 2023 年 4 月 10 日召开第二届董事会第六次会议审 议通过，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心 扩建神情” 达到权衡可使用现象日历由 2023 年 4 月 11 日疗养至 2024 年 4 月 11 日。轮廓上次召募资金已基本使用完了，可转债召募资金尚未到位，以及公司 的产能缔造及量产周期系与公司的在手订单和潜在神情量产计划相匹配等成分， 宁波恒帅股份有限公司                            审核问询函回复 集资金投资神情宽限的议案》，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零 部件改扩建及研发中心扩建神情”达到权衡可使用现象日历由 2024 年 4 月 11 日疗养至 2025 年 4 月 11 日。    适度 2024 年 9 月末，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件 改扩建及研发中心扩建神情”首发召募资金投资程度为 99.81%，已基本使用完 毕。    首发募投神情虽出现一定宽限，但神情举座实施仍在有序激动，未发生改 变。    综上，本次部分募投神情为首发募投神情的原因主要系首发募投神情合适 国度产业和地点多项产业政策支柱，但首发募资后仍存在资金缺口，在公司业 务举座保持较快的增长速率，市集对公司家具的需求昌盛的配景下，虽神情出 现一定宽限，但公司神情实施未发生变化，公司通过本次刊行召募资金赓续投 入首发募投神情具有合感性。      二、对于上述募投神情情况是否进行了充分信息露馅    公司首发募投神情原权衡达到预定可使用现象的日历为 2023 年 4 月 11 日， 由于神情实施时代存在部分时代段东说念主员及物流流畅受限情形，部分定制化开导 的制造、安设及调试周期延伸，同期受汽车行业周期波动、供应链扰动和竞争 加重等成分的影响形成首发募投神情投资程度出现不同程度不足预期的情况。 公司第二届董事会第六次会议审议通过了《对于召募资金投资神情宽限及部分 神情新增实施地点的议案》，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部 件改扩建及研发中心扩建神情”缔造期延伸 1 年，权衡于 2024 年 4 月达到权衡 可使用现象，同期加多实施地点宁波市江北区欣盛路 599 号。轮廓上次召募资 金已使用完了，可转债召募资金尚未到位，以及公司的产能缔造及量产周期系 与公司的在手订单和潜在神情量产计划相匹配等成分，2024 年 4 月 24 日，经 公司第二届董事会第十四次会议审议通过《对于部分召募资金投资神情宽限的 议案》，“年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心     宁波恒帅股份有限公司                                               审核问询函回复     扩建神情”达到权衡可使用现象日历由 2024 年 4 月 11 日疗养至 2025 年 4 月 11     日。首发募投神情除前述变更外未发生其他变更。        除因前述神情宽限而导致税后里面收益率及投资回收期发生变动外，对于     首发募投神情效益测算过程和效果未发生其他变更。首发募投神情主要信息两     次露馅对比如下：                                                                单元：万元                    年产 1,954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩       募投神情                    建及研发中心扩建神情                     是否存在互异       露馅情况                          上次露馅                本次露馅     神情投资总数                      18,059              18,059     否     神情收入情况                      33,217              33,217     否     利润总数                         8,285               8,285     否                                                              是，神情宽限原      税后里面收益率                    39.00%              33.05%                                                                 因                                                              是，神情宽限原       投资回收期                       4.33                5.33                                                                 因        综上，上述募投神情情况已进行了充分信息露馅。        三、募投神情连络舆情影响        （一）与首发募投神情连络舆情        经中国证券监督管束委员会《对于情愿宁波恒帅股份有限公司初次公开发     行股票注册的批复》（证监许可【2021】827 号）情愿注册，公司初次公开刊行     东说念主民币无为股（A 股）股票 2,000.00 万股，每股面值 1.00 元，每股刊行价钱为     东说念主民币 20.68 元，刊行后总股本为 80,000,000 股。公司股票于 2021 年 4 月 12     日起在深圳证券来往所上市来往。公司上市后继续照应媒体报说念，通过主要媒     体查询、搜索引擎检索等形貌就初次公开刊行股票上市来往之日起六个月内相     关媒体报说念的情况进行了汇总，部分主要媒体报说念及照应事项如下：                                            主要报 序号     日历        媒体        报说念标题                        摘录的主要内容                                            说念事项                        恒帅股份上市！中 1 签                  新浪财                       公司首   板...恒帅股份主要从事车用微电机及                  经                         发上市   以微电机为中枢组件的汽车清洗泵、                                                  清洗系统家具的研发、出产与销售                  新浪财   继续深耕汽车零部件行          公司首   4 月 12 日，宁波恒帅股份有限公司                  经     业 恒帅股份当天登陆深         发上市   （股票简称“恒帅股份”、股票代码      宁波恒帅股份有限公司                                                 审核问询函回复                         交所创业板                     “ 300969 ” ） 成 功 登 陆 深 交 所 创 业                                                   板，初次公开刊行股票 2000 万股                                                   登陆深交所创业板，公司本次公开发                                                   行股票 2000 万股，刊行价为 20.68 元/                         恒帅股份当天挂牌上市                                             公司首   股，召募资金净额权衡为 3.75 亿元...                                             发上市   恒帅股份主要从事车用微电机及以微                         化领域                                                   电机为中枢组件的汽车清洗泵、清洗                                                   系统家具，接力于成为寰球率先的汽                                                   车微电机技巧惩办决策供应商                                                   宁波恒帅股份有限公司（证券代码：                                                   在深交所上市。恒帅股份这次刊行                         恒帅股份深交所上市：                                             公司首   2000 万股，刊行价为 20.68 元，募资                                             发上市   4.14 亿元。恒帅股份开盘价为 70 元，                         国梅夫妻店                                                   较刊行价高涨 238%；收盘价为 57.26                                                   元，较刊行价高涨 176.89%；以收盘                                                   价筹划，恒帅股份市值为 45.81 亿元                         IPO 募资 4.14 亿元引申          4 月 12 日，恒帅股份在深圳证券来往                   证券日                       公司首                   报                         发上市                         涨 176.89%                 盘，适度收盘涨幅达 176.89%                                                   宁波恒帅股份有限公司（证券代码：                                                   在深交所上市。恒帅股份这次刊行                         恒帅股份深交所上市：                                             公司首   2000 万股，刊行价为 20.68 元，募资                                             发上市   4.14 亿元。恒帅股份开盘价为 70 元，                         国梅夫妻店                                                   较刊行价高涨 238%；收盘价为 57.26                                                   元，较刊行价高涨 176.89%；以收盘                                                   价筹划，恒帅股份市值为 45.81 亿元                                                   恒帅股份在深交所创业板端庄挂牌上                                                   市，公司证券代码为 300969，刊行价                                                   格 20.68 元/股...据招股书炫耀，恒帅                         广汽/稳重供应商恒帅股                                             公司首   股份主要从事车用微电机及以微电机                                             发上市   为中枢组件的汽车清洗泵、清洗系统                         局车用微电机市集                                                   家具的研发、出产与销售，接力于成                                                   为寰球率先的汽车微电机技巧惩办方                                                   案供应商                         继续深耕汽车零部件行                   新浪财                       公司首   （股票简称“恒帅股份”、股票代码                   经                         发上市   “ 300969 ” ） 成 功 登 陆 深 交 所 创 业                         交所创业板                                                   板，初次公开刊行股票 2000 万股                                                   当天，恒帅股份（300969）、华绿生                                                   物 （ 300970 ） 、 野 马 电 池                                                   （605378）、杭州柯林（688611）、                         当天新股上市：恒帅股                                                   莱尔科技（688683）5 只新股上市。                   中国经   份、华绿生物、野马电          公司首                   济网    池、杭州柯林、莱尔科          发上市                                                   电机为中枢组件的汽车清洗泵、清洗                         技                                                   系统家具的研发、出产与销售，接力                                                   于成为寰球率先的汽车微电机技巧解                                                   决决策供应商                         恒帅股份深交所上市：                宁波恒帅股份有限公司（证券代码：                   新浪财                       公司首                   经                         发上市                         国梅夫妻店                     在深交所上市。恒帅股份这次刊行      宁波恒帅股份有限公司                                                   审核问询函回复                                                     帅股份（代码：300969）在深圳证券                         【不雅察】汽车零部件夫                                                     来往所挂牌上市，开盘价为 70 元，较                         妻店——恒帅股份：上            公司首                         涨 176.89% 后 又 下 跌     发上市                                                     算，恒帅股份当天的市值为 45.81 亿                                                     元                         交卷！恒帅股份：2020                   逐日经                         公司业   恒帅股份 4 月 27 日晚间发布年度功绩                   济新闻                         务情况   报恩                         元，同比加多 1.73%                                                     恒帅股份（300969.SZ）5 月 13 日在投                         恒帅股份：好意思国恒帅设                                                     资者互动平台暗示，您好！好意思国恒帅                   逐日经   立旨在为公司进行北好意思            公司业                   济新闻   市集业务开拓，当今尚            务情况                                                     拓，当今尚未开展施行出产计议，感                         未开展施行出产计议                                                     谢您的照应与支柱！                   东方财   恒帅股份：供需两旺行            公司业                   富网    业碰见硬核企业               务情况                         新动力汽车业务增长迅                   上海证                         公司业   8 月 24 日，恒帅股份发布上市后首份                   券报                          务情况   半年报                         净利均杀青翻番                         汽车行业产能需求复苏                   证券日                         公司业                   报                           务情况                         比增长 132.18%                   新浪财   22 只 个 股 股 东 户 数 骤    股票资                   经     降，谁在抢筹？               讯                                                     恒帅股份董事会文告兼财务总监张丽                                                     君女士先容了恒帅股份的基本情况，                                                     重心先容了公司的家具布局和发展前                         恒帅股份（300969）机               景：公司主要家具按类别分别为清洗                   证券时                         机构调                   报                           研纪要                         选（20210923）                 司清洗泵家具属于行业隐形冠军产                                                     品，2019 年清洗泵家具的寰球乘用车                                                     市 场 的 份 额 接 近 20% ， 客 户 全 球 布                                                     局，具备较大的竞争上风         上述媒体报说念中，波及公司首发上市连络的报说念主要系对公司初次公开发      行股票数目、刊行价钱进行形色并对公司业务进行先容，其中对公司业务先容      主要系对公司招股评释书等公开露馅文献中连络内容进行原文摘录，连络内容      均不波及紧要舆情或媒体质疑。         上述媒体报说念中，波及公司业务及计议情况连络的报说念主要系对公司公开      的公告文献、投资者互动平台问答进行原文摘录及驳倒，主要照应的是公司     宁波恒帅股份有限公司                                                 审核问询函回复     媒体质疑。          （二）本次刊行进犯舆情情况梳理及分析          自公司本次向不特定对象刊行可转换公司债券恳求于 2023 年 7 月 11 日获     深圳证券来往所受理至本回复出具日，公司继续照应媒体报说念，通过主要媒体     查询、搜索引擎检索等形貌对公司及本次刊行连络媒体报说念进行了核查，主要     媒体报说念及照应事项如下： 序                                        主要报        日历       媒体        报说念标题                           摘录的主要内容 号                                        说念事项                       恒帅股份：机器东说念主                 逐日经   对于电机行业来说           公司业                 济新闻   属于将来的增量市           务情况                                                 发展标的                       场                                                 公司积攒了智能化全自动电机出产线自主研发                       恒 帅 股 份                                                 假想及开发能力，具备了字据家具开发程度搭                 新浪财   (300969.SZ)： 公 司   公司业                 经     发展受产能限制较           务情况                                                 能扩展周期，舒适公司发展筹画，公司发展受                       少                                                 产能限制较少                       恒 帅 股 份                       (300969.SZ)： 电 机          电机方面竞争敌手主要包括日本电产、三叶电                       方面竞争敌手主要                  机、力佳电机、好意思蓓亚三好意思、德昌电机等优秀                 新浪财   包括日本电产、三           公司业    的公司。当今市集电机品类较多，各个厂家均                 经     叶电机、力佳电            务情况    有各自擅长和专精的领域，传统的应用场景中                       机、好意思蓓亚三好意思、                  原有厂家基本照旧形成较强的固有上风，对行                       德昌电机等优秀的                  业新进入者不错形成较强的进入壁垒                       公司                       恒 帅 股 份                       (300969.SZ)    ：                                                 ADAS 系统的传感器数目较多，需要清洗的点                 新浪财   ADAS 系统的传感         公司业                 经     器数目较多，需要           务情况                                                 会更为复杂精密，价值量也会更高                       清洗的点位会远多                       于传统清洗系统                       恒 帅 股 份                                                 公司已向部分客户小批量交样并进行路试，预                       (300969.SZ)： 公 司                 新浪财                      公司业    计部分心情会于本年陆续驱散路试进入定点环                 经                        务情况    节。除已交样客户外，部分客户已在进行系统                       分客户小批量交样                                                 标定                       并进行路试                 逐日经   恒帅股份：接受华           机构调                 济新闻   宝基金等机构调研           研纪要                                                 瑜参与理睬，并回答了调研机构提议的问题                       恒 帅 股 份                   公司(于 2023 年 7 月 21 日收到深圳证券来往                                          本次发                       (300969.SZ)： 申 请          所出具的《对于宁波恒帅股份有限公司恳求向                       刊行可转债收到深                  不特定对象刊行可转换公司债券的审核问询                                          进展                       交所审核问询函                   函》(审核函〔2023〕020118 号)，深交所上市      宁波恒帅股份有限公司                                                 审核问询函回复                                                  审核中心对公司提交的向不特定对象刊行可转                                                  换公司债券的恳求文献进行了审核，并形成了                                                  审核问辩论题                        恒帅股份：公司电                  公司电机技巧家具在燃油车和新动力车上均有                  逐日经   机技巧家具在燃油           公司业    应用。公司的主要客户为国表里知名的汽车整                  济新闻   车和新动力车上均           务情况    车制造厂商及寰球知名的跨国汽车零部件供应                        有应用                       商                        恒帅股份：7 月 27                                                  公司于 2023 年 7 月 27 日接受机构调研，景顺                        日接受机构调研，           机构调                        景顺长城、国金证           研纪要                                                  小莹参与                        券参与                        恒帅股份：当今面                        向 Tier1 客户电机              恒帅股份近日接受机构调研时暗示，公司在电                  逐日经   收入份额处于约束           公司业    机领域当今主要围绕四门两盖领域：四个车                  济新闻   爬坡增长趋势，相           务情况    门、充电小门盖和后备箱盖...当今面向 Tier1                        关领域亦有新客户                  客户的电机收入份额亦处于约束爬坡增长趋势                        在陆续吞并                        恒帅股份：公司有                  逐日经                      公司业    恒帅股份在投资者互动平台暗示，公司有向小                  济新闻                      务情况    鹏汽车提供零部件                        部件                                                  恒帅股份 2023 中报炫耀，公司主营收入 3.98                                                  亿元，同比上升 23.6%；归母净利润 9139.84                                                  万元，同比上升 37.03%；扣非净利润 8397.85                        图解恒帅股份中                   万元，同比上升 48.74%；其中 2023 年第二季                        报：第二季度单季           公司业    度，公司单季度主营收入 2.15 亿元，同比上升                        净 利 润 同 比 增        务情况    35.54%；单季度归母净利润 5054.79 万元，同                                                  元，同比上升 67.59%；欠债率 19.8%，投资收                                                  益 706.95 万元，财务用度-621.08 万元，毛利                                                  率 35.29%                        恒帅股份最新公                   恒帅股份公布 2023 年半年度报恩，报恩期营                        告：上半年净利增           公司业    业收入 3.98 亿元，同比增长 23.60%；包摄于                        万元                        长 37.03%；基本每股收益 1.14 元                  逐日经   恒帅股份：8 月 29        公司经    公司第二届第十次董事会会议于 2023 年 8 月                  济新闻   日召开董事会会议           营事项    29 日在公司会议室以现场贯串通信形貌召开                                                  主动感知清洗系统属于公司针对清洗系统率域                        恒帅股份：主动感                  家具的前瞻性布局，相较传统清洗系统家具，                        知清洗系统连络产                  该家具的智能化程度和复杂程度均有大幅提                  新浪财   品在加快产业化，           公司业    升，在将来高等别自动驾驶领域会有较好的市                  经     权衡部分心情会于           务情况    场远景。公司连络家具已陆续提交客户进行产                        本年陆续驱散路试                  品路试，跟着 L3 级别自动驾驶的加快落地，                        进入定点法子                    公司连络家具也在加快产业化，权衡部分心情                                                  会于本年陆续驱散路试进入定点法子                        恒 帅 股 份                        (300969.SZ)： 预 计                                                  公司已与德国伦茨(Lenze)吞并，开发了应用于                  新浪财   于 2023 年进行新        公司业                  经     型磁性材料的产业           务情况                                                  该电机技巧应用于汽车等诸多其他应用场景中                        化落地，缓缓搭建                        小批量中试线                  逐日经   恒帅股份：接受兴           机构调    2023 年 9 月 6 日，恒帅股份接受兴业证券等机                  济新闻   业证券等机构调研           研纪要    构调研      宁波恒帅股份有限公司                                                   审核问询函回复                   逐日经   恒帅股份：接受申         机构调    2023 年 9 月 7 日，恒帅股份接受申万宏源等机                   济新闻   万宏源等机构调研         研纪要    构调研                                                 泰国恒帅神情已得手奠基开工，当今正有序建                         恒帅股份：泰国恒                设当中，公司第一期筹画在神情达产后将新增                   新浪财                    公司业                   经                      务情况                         开工，正在缔造中                130 万件隐形门把手实践器和 300 万件洗涤泵                                                 等产能                         恒帅股份：公司的                   逐日经                    公司业                   济新闻                    务情况                         车领域                   逐日经   恒帅股份：接受永         机构调    2023 年 9 月 14 日，恒帅股份接受永赢基金等                   济新闻   赢基金等机构调研         研纪要    机构调研                         恒帅股份：已在隐                                                 公司已在隐形门把手和充电小门领域杀青“电                         形门把手和充电小                   逐日经                    公司业    机+实践器”的家具拓展，将来有望向集成度                   济新闻                    务情况    更高的系统家具发展，何况在更多的应用场景                         +实践器”的家具                                                 上发掘“1+N”的家具开拓契机                         拓展                   逐日经   恒帅股份：接受泰         机构调    2023 年 9 月 19 日，恒帅股份接受泰康资管等                   济新闻   康资管等机构调研         研纪要    机构调研                         恒帅股份：功绩说                公司 2023 年半年度功绩评释会定于 2023 年 9                   逐日经                    公司经                   济新闻                    营事项                         日举行                     线”平台举行                         恒帅股份：接受参                参与半年度网上功绩评释会的投资者调研，公                   逐日经   与半年度网上功绩         机构调    司董事长、总司理许宁宁董事、财务总监张丽                   济新闻   评释会的投资者调         研纪要    君董事会文告廖维明保荐代表东说念主胡国木沉寂董                         研                       事章定表参与理睬，并回答了调研机构提议的                                                 问题                         恒帅股份：东说念主形机                恒帅股份 9 月 26 日在功绩评释会上暗示，从                         器东说念主对电机行业来                长久来看，东说念主形机器东说念主属于将来的一个进犯发                   新浪财                    公司经                   经                      营事项                         场，会继续追踪行                和裁减成本的过程，何况这一过程是一个较为                         业发展机遇                   始终的过程                         恒帅股份：在电机                         领域，公司主要作                   逐日经                    公司业    在电机领域，公司主要看成二级零部件供应商                   济新闻                    务情况    （Tier2）进行供货                         商（Tier2）进行供                         货                   逐日经   恒帅股份：接受华         机构调                   济新闻   鑫证券等机构调研         研纪要                                                 参与理睬，并回答了调研机构提议的问题                         恒 帅 股 份 ： 10 月                   逐日经   13 日 接 受 机 构 调   机构调    恒帅股份（300969）发布公告称公司于 2023                   济新闻   研，创金合信基          研纪要    年 10 月 13 日接受机构调研                         金、浙商证券参与                         恒帅股份：公司可         本次发                   新浪财                           公司可转债神情处于浅显审核阶段，后续连络                   经                             进展敬请照应公司公告                         审核阶段             进展                                                 恒帅股份 10 月 26 日晚间发布三季度功绩公告                         恒帅股份：2023 年             称，2023 年前三季度营收约 6.62 亿元，同比                   逐日经                    公司业                   济新闻                    务情况      宁波恒帅股份有限公司                                                   审核问询函回复                         恒帅股份最新公                   恒帅股份公布 2023 年第三季度报恩，报恩期                         告：第三季度净利           公司业    交易收入 2.64 亿元，同比增长 30.72%；包摄                         润 5867.43 万元 同     务情况    于上市公司股东的净利润 5867.43 万元，同比                         比增长 43.07%                增长 43.07%；基本每股收益 0.74 元                         图解恒帅股份三季                  恒帅股份 2023 年三季报炫耀，公司主营收入                         报：第三季度单季           公司业    6.62 亿元，同比上升 26.34%；归母净利润 1.5                         净 利 润 同 比 增        务情况    亿元，同比上升 39.33%；扣非净利润 1.41 亿                                                   公司公布 3Q23 功绩：3Q23 收入 2.64 亿元，                         恒 帅 股 份                                                   同比+30.72%，环比+23.01%；归母净利润 0.59                         (300969) ： 盈 利 能                   新浪财                      公司业    亿元，同比 +43.07%，环比+16.08%。1-3Q23                   经                        务情况    收入 6.62 亿元，同比+26.34%；归母净利润                         新动力车电动智能                         升级                                                   预期                   逐日经   恒帅股份：接受兴           机构调    2023 年 10 月 27 日，恒帅股份接受兴业证券等                   济新闻   业证券等机构调研           研纪要    机构调研                   逐日经   恒帅股份：接受鹤           机构调    2023 年 10 月 31 日，恒帅股份接受鹤禧投资等                   济新闻   禧投资等机构调研           研纪要    机构调研                   逐日经   恒帅股份：接受招           机构调    2023 年 11 月 02 日，恒帅股份接受招商证券等                   济新闻   商证券等机构调研           研纪要    机构调研                                                   当今公司电机家具主要应用于车用领域，将来                         恒 帅 股 份                   将积极布局主动安全及清闲配套电机系统产                         (300969.SZ)： 尾 门          品，以及继续照应行业趋势积极开拓其他应用                         电机是公司在电机           公司业    场景的电机家具。同期公司将继续干预谐波磁                         领域源流有所冲突           务情况    场电机连络方面的研发使命，当今已得手开发                         的一个电机品种，                  并应用于物流系统的滚筒电机家具，后续会持                         收入占相比大                    续尝试将该电机技巧应用于汽车等诸多其他应                                                   用场景中                         恒 帅 股 份                                                   磁性材料是决定电机性能的中枢材料之一，为                         (300969.SZ)： 已 投                                                   配套谐波磁场电机技巧额外的假想要求，公司                         入多方技巧力量定                                            公司业    已干预多方技巧力量定制化开发了配套的磁性                                            务情况    材料，连络材料的研发也继续进行中，总体进                         磁性材料，权衡四                                                   展王人较为得手，权衡四季度可小批量干预使                         季度可小批量干预                                                   用，会先应用于滚筒电机中                         使用                         恒 帅 股 份                         (300969.SZ)： 好意思 国          公司好意思国工场主要进行清洗系统家具的配套和                         工场主要进行清洗           公司业    连络新家具的同步研发，前期出产以注塑及装                         系统家具的配套和           务情况    配工序为主，以适当扩展的发展想路，缓缓配                         连络新家具的同步                  置产能                         研发                   逐日经   恒帅股份：接受华           机构调    2023 年 11 月 07 日，恒帅股份接受华创证券等                   济新闻   创证券等机构调研           研纪要    机构调研                         恒 帅 股 份                   当今公司电机家具主要应用于车用领域,将来将                         (300969.SZ)： 目 前          积极布局主动安全及清闲配套电机系统家具,以                         电机家具主要应用                  及继续照应行业趋势积极开拓其他应用场景的                                            公司业                                            务情况                         将积极布局主动安                  连络方面的研发使命,当今已得手开发并应用于                         全及清闲配套电机                  物流系统的滚筒电机家具,后续会继续尝试将该                         系统家具                      电机技巧应用于汽车等诸多其他应用场景中                         恒 帅 股 份 ： 11 月            公司第三季度的连络计议情况、第四季度及未                                            机构调                                            研纪要                         研，包括知名机构                  筹画和家具布局情况、公司滚筒电机家具的进      宁波恒帅股份有限公司                                                  审核问询函回复                         景林钞票，淡水                   展情况、主动感知清洗系统家具将来的价值                         泉，星石投资的多                  量、ADAS 主动感知清洗系统家具的市集远景                         家机构参与                         恒 帅 股 份 ： 11 月            公司将来的发展权衡、公司滚筒电机家具的进                                            机构调                                            研纪要                         信基金等多家机构                  性、充电小门家具将来增长趋势、ADAS 主动                         参与                        感知清洗系统家具的市集远景                                                   公司研发的谐波磁场电机技巧属于电机底层技                         恒 帅 股 份                   术的颠覆性变革，由传统电机利用基波磁场驱                         (300969.SZ)： 公 司          动滚动为使用谐波磁场驱动。公司已在谐波磁                                            公司业                                            务情况                         技巧领域进行了长                  定技巧积攒。公司已针对该电机技巧提交了多                         期布局                       项发明专利恳求，连络专利正在恳求过程中，                                                   飞速建立技巧护城河及率先上风                         恒帅股份拟发 4.25                   证券日   亿元可转债 布局           公司可    恒帅股份向不特定对象刊行可转换公司债券募                   报     国际产能舒适国际           转债     投神情连络内容                         市集需求                                                   公司针对传统清洗系统被迭代风险，公司前瞻                         恒帅股份：针对                   性的布局了针对 ADAS 系统传感器的主动感知                   界面新   ADAS 系统传感器         公司业    清洗系统。该家具的智能化程度和家具复杂度                   闻     的主动感知清洗系           务情况    均有大幅升迁，具备较好的发展远景，但当今                         统属于导入前期                   属于导入前期，现存量产车型中尚未多数目应                                                   用                         恒 帅 股 份 ： 11 月            公司清洗系统当今的业务格式、公司传统清洗                   证券之                      机构调                   星                        研纪要                         村东方等多家机构                  统清洗系统与 ADAS 系统家具的互异、公司如                         参与                        何赓续保管在成本上的上风等                         恒帅股份：机器东说念主                         中会使用较多电                   机器东说念主中会使用较多电机，对于电机行业来说                   证券之                      公司业                   星                        务情况                         来说属于一个将来                  业发展趋势                         的增量市集                                                   公司针对四门两盖领域开发了较多的电机品                                                   种，是公司将来功绩主要增长点之一。尾门电                         恒帅股份：充电小                  机是公司在电机领域源流有所冲突的一个电机                   界面新   门家具有部分大客           公司业    品种，收入占相比大，并已陆续开拓其他大客                   闻     户从昨年下半年开           务情况    户，连络业务增速较快；充电小门家具有部分                         始量产爬坡                     大客户从昨年下半年运行量产爬坡，渗入率逐                                                   步升迁中，其他品种电机家具亦举座处于增长                                                   周期过程中                   逐日经   恒帅股份：接受德           机构调    2023 年 12 月 13 日，恒帅股份接受德邦证券等                   济新闻   邦证券等机构调研           研纪要    机构调研                         恒 帅 股 份 ： 12 月            公司好意思国工场和泰国工场进展情况、尾门电机                                            机构调                                            研纪要                         部证券等多家机构                  前三季度毛利率改善回升情况较好的原因、公                         参与                        司第四季度情况及将来权衡                         恒帅股份：1 月 11               公司泰国工场将来发展预期、公司将来国际扩                                            机构调                                            研纪要                         浙商证券、长城基                  洗系统家具的技巧壁垒、谐波磁场电机应用场      宁波恒帅股份有限公司                                                     审核问询函回复                        金等多家机构参与                  景、公司开发磁性材料的原因及上风、公司应                                                  对本年的年降压力的规范                  逐日经   恒帅股份：接受国           机构调    2024 年 1 月 17-18 日，恒帅股份接受国盛证券                  济新闻   盛证券等机构调研           研纪要    等机构调研                        恒帅股份：公司尾                  公司针对四门两盖领域开发了较多的电机品                        门电机品种在电机                  种，是公司将来功绩主要增长点之一。尾门电                  证券之                      公司业                  星                        务情况                        入占比伟业务增速                  品种，收入占相比大，并已陆续开拓其他大客                        快                         户，连络业务增速较快                  逐日经   恒帅股份：接受博           机构调    2024 年 1 月 23 日，恒帅股份接受博说念基金等                  济新闻   说念基金等机构调研           研纪要    机构调研                                                  权衡 2023 年包摄于上市公司股东的净利润                        恒帅股份：权衡                  逐日经                      公司业    33.99%~47.74%；功绩变动主要原因是，公司                  济新闻                      务情况    主要从事车用电机技巧、流体技巧连络家具的                        元 ， 同 比 增 长                                                  研发、出产与销售，接力于成为寰球率先的汽                                                  车电机技巧惩办决策供应商                                                  公司权衡 2024 年的举座年降情况、公司 2023                                                  年的家具结构情况、公司好意思国工场和泰国工场                        恒帅股份：2 月 22                                                  进展情况、公司电机业务发展权衡、公司                  证券之   日接受机构调研，           机构调                  星     长江证券、碧云资           研纪要                                                  望、主动感知清洗系统的行业发展近况、公司                        本等多家机构参与                                                  热管束业务连络的情况、主机厂价钱竞争对汽                                                  车零部件的影响                                                  公 司 2023 年 净 利 润 预 计 同 比 增 长 33.99%-                        恒 帅 股 份 接 待 60                  新浪财   家机构调研 权衡           机构调                  经     2023 年净利润增逾        研纪要                                                  司觉得成本竞争将成为行业发展的焦点，头部                        三成                                                  企业的上风将缓缓潜入                  新浪财   恒帅股份：接受长           机构调    2024 年 3 月 7 日，恒帅股份接受长城证券等机                  经     城证券等机构调研           研纪要    构调研                  逐日经   恒帅股份：接受广           机构调    2024 年 3 月 13 日-14 日，恒帅股份接受广发基                  济新闻   发基金等机构调研           研纪要    金等机构调研                                                  公司国际工场主要包括好意思国恒帅及泰国恒帅。                        恒 帅 股 份                                                  好意思国恒帅主要进行清洗系统家具的配套和连络                        (300969.SZ)： 好意思 国                                                  新家具的同步研发，并缓缓布局其他新家具，                  新浪财   恒帅当今照旧陆续           公司业                  经     有神情定点并进行           务情况                                                  品开发。泰国出产基地第一期举座投资范畴                        开导调试和家具开                        发                                                  家具布局包含电机家具及清洗泵家具                  逐日经   恒帅股份：接受平           机构调    2024 年 3 月 20 日，恒帅股份接受稳重资管等                  济新闻   安资管等机构调研           研纪要    机构调研                        解禁事后，汽车微                                           公司股    跟着原始股解禁大潮的阁下，恒帅股份正在面                  界面新   电机龙头恒帅股份                  闻     股价能否完成“深                                           营情况    迎来“深蹲起跳”，值得照应                        蹲起跳”？                        恒 帅 股 份                                                  恒帅股份初次公开刊行前已刊行股份将于 4 月                        (300969.SZ)    ：   股份解                        已刊行股份将于 4                                                  占公司总股本的 3.55%                        月 12 日解禁                  新浪财   恒 帅 股 份            股份减    公司控股股东恒帅投资及施行抑遏东说念主俞国梅自                  经     (300969.SZ)控 股 股   持      愿承诺：自本函出具之日起 6 个月内（2024 年      宁波恒帅股份有限公司                                                      审核问询函回复                        东恒帅投资及实控                  4 月 22 日至 2024 年 10 月 21 日）不以任何方                        东说念主俞国梅自愿承诺                  式减持其持有的公司股份。在上述承诺时代                        不减持公司股份                   内，如发生本钱公积转增股本、派送股票红                                                  利、配股等产生新增股份，亦顺从该不减持承                                                  诺。若其违背上述承诺，则减持公司股份所得                                                  一起收益归公司统统                                                  比增长 24.99%；归母净利润 2.02 亿元，同比                                                  增长 38.87%；扣非净利润 1.91 亿元，同比增                        恒帅股份：2023 年                                                  长 46.61%；计议行动产生的现款流量净额为                  中国证   净利润同比增长            公司业                  券报    38.87% 拟 10 派 4    绩情况                                                  股份基本每股收益为 2.53 元，加权平均净钞票                        元                                                  收益率为 20.12%。公司 2023 年年度利润分派                                                  预案为：拟向全体股东每 10 股派 4 元（含                                                  税）                        恒 帅 股 份                   恒帅股份 2024 年一季度杀青交易收入 2.42 亿                        (300969.SZ)发 布 一          元，同比增长 31.73%。包摄于上市公司股东的                                           公司业                                           绩情况                        长 58.60%                  5974.45 万元，同比增长 60.79%                                                  公司 2023 年杀青交易收入 9.23 亿元，同比增                        恒帅股份 2023 年                                                  长 24.99%；归母净利润 2.02 亿元，同比增长                  上海证   净 利 润 增 长 39%      公司业                  券报    新技巧研发取得突           绩情况                                                  材料技巧方面取得冲突，照旧具备向主机厂提                        破                                                  供进修惩办决策及什物交样能力                                                  字据 2024 基金 Q1 季报公募基金重仓股数据，                        涨 7.21%，大成成        公司股                        长逾越羼杂 A 基金         价情况                                                  量最多的公募基金为大成成长逾越羼杂 A                        重仓该股                  逐日经   恒帅股份：接受淳           机构调    2024 年 4 月 26 日，恒帅股份接受敦厚基金等                  济新闻   厚基金等机构调研           研纪要    机构调研                        恒帅股份：接受线                  逐日经   上 参 加 公 司 2023     投资者    恒帅股份：接受线上参加公司 2023 年度功绩                  济新闻   年度功绩评释会的           调研     评释会的全体投资者调研                        全体投资者调研                  逐日经   恒帅股份：接受国           机构调    2024 年 04 月 30 日，恒帅股份接受国投证券等                  济新闻   投证券等机构调研           研纪要    机构调研                        恒 帅 股 份                        (300969.SZ) ：                                                  恒 帅 股 份 (300969.SZ) 在 互 动 平 台 上 表 示 ，                        ADAS 清洗系统产                  界面新                      公司业    ADAS 清洗系统家具当今处于市集渗入前期，                  闻                        务情况    部分客户进入小批量定点法子，现存量产车型                        透前期，部分客户                                                  中尚未多数目应用                        进入小批量定点环                        节                        恒帅股份：5 月 14                        日接受机构调研，                                           机构调                                           研纪要                        证券等多家机构参                        与                  逐日经   恒帅股份：接受银           机构调    2024 年 05 月 21 日，恒帅股份接受银华基金等                  济新闻   华基金等机构调研           研纪要    机构调研                  逐日经   恒帅股份：接受建           机构调    2024 年 05 月 22 日，恒帅股份接受建信基金等                  济新闻   信基金等机构调研           研纪要    机构调研      宁波恒帅股份有限公司                                                 审核问询函回复                        恒帅股份：5 月 28                        日接受机构调研，                                          机构调                                          研纪要                        火基金等多家机构                        参与                        恒帅股份：6 月 4                        日接受机构调研，                  证券之                     机构调                  星                       研纪要                        钞票的多家机构参                        与                        恒 帅 股 份                        （ 300969.SZ ） ：                  界面新   东说念主形机器东说念主业务，          机构调                  闻     公司将重心遵循谐          研纪要                        波磁场电机技巧的                        适配                        恒帅股份：6 月 18                        日接受机构调研，                  证券之                     机构调                  星                       研纪要                        基金等多家机构参                        与                        恒帅股份：主动感                 恒帅股份在调研中暗示，主动感知清洗系统整                        知清洗系统家具目                 体处于市集渗入前期，部分客户会进入小批量                  逐日经   前举座处于市集渗          公司业    定点法子。部分厂家针对 ADAS 系统传感器的                  济新闻   透前期,部分客户进         务情况    现实清洗需求，可能会对部分清洗点位成立手                        入了小批量定点环                 动清洗的配置，短期内对硬件也会形成一定的                        节                        增量需求                        恒帅股份：公司好意思                  逐日经   国 工 厂 预 计 2024    机构调                  济新闻   年部分定点神情可          研纪要                        进入量产爬坡周期                                                 建的汽车零部件出产基地，举座投资范畴不超                        恒帅股份：积极推                 过 1,500 万好意思元。该神情已投资 1,000 万好意思                  新浪财   进国际出产基地建          公司业    元，用于厂房地皮和开导购置，权衡 2024 年                  经     设 深化国际市集          务情况    部分定点神情可进入量产爬坡周期，剩余 500                        布局                       万好意思元将字据新增定点神情进展情况进行开导                                                 购置和干预。泰国恒帅神情一期厂房照旧基本                                                 缔造完成，当今正在进行开导购置及调试安设                        恒帅股份：公司                        ADAS 主动感知清                                          机构调                                          研纪要                        别自动驾驶领域会                        有较好的市集远景                  逐日经   恒帅股份：接受新          机构调                  济新闻   华钞票等机构调研          研纪要                  逐日经   恒帅股份：接受博          机构调                  济新闻   时基金等机构调研          研纪要                        恒 帅 股 份 ： ADAS                                                 恒帅股份（300969.SZ）8 月 1 日在投资者互动                        传感器主动感知清                  逐日经                     公司业    平台暗示，公司的 ADAS 传感器主动感知清洗                  济新闻                     务情况    系统当今主要应用于自动驾驶级别较高的汽车                        用于自动驾驶级别                                                 及智能物流领域                        较高的汽车及智能      宁波恒帅股份有限公司                                                  审核问询函回复                         物流领域                                                   恒帅股份（300969.SZ）8 月 9 日在投资者互动                         恒 帅 股 份 ： ADAS                   逐日经                      公司业    平台暗示，ADAS 清洗系统家具举座处于市集                   济新闻                      务情况    渗入前期，跟着 robotaxi、无东说念主物流快递小车                         处于市集渗入前期                                                   等使用场景的加快催化，连络家具会加快落地                                                   公司 8 月 28 日公告，公司向不特定对象刊行                                                   可转换公司债券事项因证券做事机构老实国际                         恒帅股份：深交所           公司再    被中国证监会给予暂停从事证券做事迹务 6 个                   界面新                   闻                         可转债事项              展      司本次刊行的审核标准。公司与该中介机构被                                                   行政处罚的事项无关，中止审核不会影响公司                                                   浅显出产计议                   逐日经   恒帅股份：接受兴           机构调                   济新闻   业证券等机构调研           研纪要                                                   适度本报恩期末，公司交易总收入 4.63 亿元，                         恒 帅 股 份                   同比上升 16.25%，归母净利润 1.16 亿元，同                         （300969）2024 年            比上升 26.52%。按单季度数据看，第二季度营                   证券之                      公司业                   星                        务情况                         利润同比双双增                   度归母净利润 5084.87 万元，同比上升 0.6%。                         长，盈利能力上升                  本报恩期恒帅股份盈利能力上升，毛利率同比                                                   增幅 3.44%，净利率同比增幅 8.84%                         恒 帅 股 份                   公司发布 2024 年中报。24H1 公司杀青营收                         (300969) ： 经 营 业          约 4.63 亿元，同比+16.25%；归母净利润约                   新浪财                      公司业                   经                        绩情况                         智驾产业化渗入加                  2.21 亿元，同比+3.03%，环比-8.41%；归母净                         速                         利润约 0.51 亿元，同比+0.6%，环比-21.52%                         恒帅股份接受机构                   新浪财                      机构调                   经                        研纪要                         营情况及发展策略                         恒帅股份：9 月 25                         日接受机构调研，                   证券之                      机构调                   星                        研纪要                         投资的多家机构参                         与                         恒帅股份                         (300969.SZ)：当今                         车内电机的新品主           机构调                         要为座椅类电机，           研纪要                         包括调角及清闲相                         关的气囊的电机                         恒帅股份前三季度                                                   公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，                         营收 7.04 亿元，同                                                   公司营收 7 亿元，同比+6%；归母净利润 1.6                   新浪财   比增 6.30%，净利        公司业                   经     润 1.64 亿元同比增       绩情况                                                   元，同比-9%，环比+9%；归母净利润 0.5 亿                                                   元，同比-18%，环比-6%                         降 0.46 个百分点                         恒帅股份理睬 15                         家机构调研，包括           机构调                         国金证券、华安证           研纪要                         券、华泰证券等                   逐日经   恒帅股份：接受国           机构调                   济新闻   金证券等机构调研           研纪要       宁波恒帅股份有限公司                                        审核问询函回复                   东方财   恒帅股份：接受甬   机构调                   富网    兴证券等机构调研   研纪要                   逐日经   恒帅股份：接受东   机构调                   济新闻   吴证券等机构调研   研纪要            上述媒体报说念中，波及公司本次刊行的连络报说念主要系对公司公开的连络       公告进行原文摘录以及就投资者互动平台问答内容进行转载，不波及紧要舆情       或媒体质疑。            上述媒体报说念中，波及公司业务及计议情况的连络报说念主要系对公司公开       的连络公告进行原文摘录以及就投资者互动平台问答内容进行转载。连络报说念       主要照应的是公司电机家具在燃油车和新动力车的应用、公司 ADAS 家具已向       部分客户小批量交样并进行路试、公司已与德国伦茨(Lenze)吞并、公司电机方       面的竞争情况、公司泰国子公司泰国恒帅的缔造程度、公司在隐形门把手和充       电小门领域杀青“电机+实践器”的家具拓展、公司磁性材料研发程度、公司好意思国       子公司发展情况、公司功绩波动、公司家具卑劣应用、公司家具产量、电机产       品情况等，均不波及紧要舆情或媒体质疑。            字据主要媒体报说念情况统计，公司初次公开刊行股票上市来往之日起六个       月内以及本次刊行恳求受理日至本回复出具日历间，媒体报说念主要照应公司首       发上市刊行股票数目及刊行价钱、公司业务及计议、本次刊行等情况，未对募       投神情给以相等照应。            综上，适度本回复出具之日，对于募投神情公司不存在导致潜在紧要不利       舆情的风险点。            请保荐东说念主核查并发标明确见地。            （一）核查标准            保荐机构实践了以下标准： 宁波恒帅股份有限公司                   审核问询函回复 销连络统计数据等技能，了解行业发展情况； 的资金使用情况及变更情况； 易之日起六个月内以及自公司本次刊行恳求受理日至本回复出具日历间的连络 媒体报说念情况进行了检索，并与本次刊行连络恳求文献进行对比核实。   （二）核查见地   保荐机构觉得： 的风险点。 宁波恒帅股份有限公司                    审核问询函回复 其他问题   请保荐东说念主对上述情况中波及该神情信息露馅的真正性、准确性、完满性等 事项进行核查，并于回复本审核问询函时一并提交。若无紧要舆情情况，也请 给以书面评释。   【回复】   请保荐东说念主对上述情况中波及该神情信息露馅的真正性、准确性、完满性等 事项进行核查，并于回复本审核问询函时一并提交。若无紧要舆情情况，也请 给以书面评释。   （一）公司媒体报说念情况   详见本回复之“问题 1”之“三、募投神情连络舆情影响”之“（二）本次 刊行进犯舆情情况梳理及分析”。   （二）核查标准   保荐机构通过主要媒体查询、聚集检索等形貌，对自愿行东说念主本次刊行恳求 受理日至本回复出具日历间的连络媒体报说念情况进行了检索，并与本次刊行相 关恳求文献进行对比核实。   （三）核查见地   经核查，保荐机构觉得：刊行东说念主本次刊行恳求文献中与媒体报说念照应的问 题连络的信息露馅真正、准确、完满，不存在应露馅未露馅事项。自愿行东说念主本 次向不特定对象刊行可转换公司债券恳求受理以来，刊行东说念主无紧要舆情情况。 宁波恒帅股份有限公司                   审核问询函回复 （此页无正文，为《对于宁波恒帅股份有限公司恳求向不特定对象刊行可转换 公司债券的第二轮审核问询函的回复》之盖印页）                          宁波恒帅股份有限公司                              年   月   日 宁波恒帅股份有限公司                        审核问询函回复 此页无正文，为国金证券股份有限公司《对于宁波恒帅股份有限公司恳求向不 特定对象刊行可转换公司债券的第二轮审核问询函的回复》之签章页） 保荐代表东说念主（签名）：              胡国木          夏景波                           国金证券股份有限公司（公章）                                   年   月   日 宁波恒帅股份有限公司                    审核问询函回复               保荐机构董事长声明   本东说念主已端庄阅读《对于宁波恒帅股份有限公司恳求向不特定对象刊行可转 换公司债券的第二轮审核问询函的回复》的一起内容，了解本回复波及问题的 核查过程、本公司的内核和风险抑遏进程，阐述本公司按照勤奋遵法原则履行 核查标准，本回复不存在失误记录、误导性论说或者紧要遗漏，并对上述文献 的真正性、准确性、完满性、实时性承担相应法律包袱。    保荐机构董事长：    （法定代表东说念主）     冉   云                           国金证券股份有限公司                               年   月   日